日経平均は大幅反落、終値は6万4011円
11日の東京株式市場で日経平均株価は大幅反落し、前日比1259円61銭（1.93％）安の6万4011円34銭で取引を終えました。約1カ月ぶりの安値水準です。
寄り付きから994円安と大きく下げ、前場中ごろには6万3200円台まで下落。下げ幅は一時2000円を超えました。後場はやや戻したものの反発力は乏しく、終日軟調に推移しています。一方でTOPIXは26.28ポイント（0.65％）安の4028.30にとどまり、日経平均の下落率はTOPIXの約3倍となりました。
相場を動かした主な材料
最大の材料は米国のインフレ指標です。前日10日に発表された米8月卸売物価指数（PPI）は前年比5.4％増と市場予想の5.3％増を上回り、前月の4.7％増から加速しました。これを受けて米長期金利は2023年10月以来の水準へ上昇し、11日の東京時間には4.9％台に達しています。
もう一つは原油です。日本時間11日朝には一時1バレル104ドル台半ばと5月中旬以来の高値をつけました。サウジアラビアの8月原油生産が1990年来の低水準に減ったとの報道、イエメンのフーシ派による港湾都市モカの制圧、イランの弾道ミサイル生産再開が重なっています。国内でも長期金利が節目の3％まで上昇する場面があり、投資家心理を冷やしました。
指数を支えた銘柄と重荷になった銘柄
マイナス寄与はアドバンテストが約531円、ソフトバンクグループが約217円、東京エレクトロンが約136円でした。上位2銘柄だけで約748円、上位5銘柄で約1054円の押し下げです。金利上昇はバリュエーションの高いグロース株には逆風となり、AI・半導体関連に売りが集中しました。
一方、プラス寄与のトップは京セラの約22円にとどまりました。今週は連日200円から500円の押し上げ役がいたことを思えば、支え役が不在だったことが分かります。アドバンテストは前日に押し上げ1位だった銘柄で、前日の上昇分のちょうど2倍を1日で失いました。
市場全体の温度感
東証プライム市場の値下がりは63.4％、値上がりは32.7％でした。ただし業種別では保険業、海運業、輸送用機器が上昇しています。保険は国内金利の上昇が追い風となり、輸送用機器は円相場が154円台へ戻したことで買われました。
注目したいのはNT倍率です。今週は16.09から16.11で安定していましたが、この日は15.89へ急低下しました。値がさのAI・半導体株が集中的に売られた一方、TOPIXでは自動車や保険といった上昇セクターが効いたためです。売買代金は8兆7129億円でした。
今後の日経平均の見通し
| 期間 | 想定レンジ | 主な前提条件 |
|---|---|---|
| 翌営業日 | 62,800円〜65,000円 | 米8月CPIの結果。PPIに続き上振れすれば金利上昇が加速、想定内なら自律反発も |
| 1ヶ月後 | 59,500円〜67,000円 | FOMCと日銀会合の結果、中東情勢と原油価格。日米同時の引き締めが進めば調整が長引く可能性 |
| 1年後 | 55,000円〜78,000円 | インフレの落ち着きどころ、AIインフラ投資の持続性、日米金融政策の方向 |
今日のまとめ
自動車も保険も海運も上がっているのに指数は1259円安。値がさ2銘柄で約748円が削られたことが原因です。今週は5日連続で、銘柄数や体感と指数がかみ合わない相場が続きました。
今週は6万5000円を下値に推移してきましたが、この日は明確に割り込みました。終値は6万4000円をかろうじて維持しています。
より詳しい分析は深掘りノートを、週全体の振り返りは今週の日本株まとめをご覧ください。
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