11月11日の東京株式市場で、日経平均株価は前日比789円01銭高の6万1248円59銭と3日続伸しました。前日の米国市場では10月の消費者物価指数（CPI）が予想を上回り、主要3指数がそろって下落しましたが、東京市場ではAI・半導体関連株への買い戻しが続きました。
一方で、東証プライムの値上がり銘柄は全体の約54%にとどまり、33業種のうち上昇は20業種でした。日経平均の上昇幅の多くはアドバンテストと東京エレクトロンの2銘柄によるもので、指数の数字ほど相場全体に買いが広がったわけではありません。本記事では、この「戻りの中身」を数字で確認します。
通常版の記事はこちらからご覧いただけます。
相場サマリー
| 指標 | 終値 | 前日比 | 騰落率 |
|---|---|---|---|
| 日経平均株価 | 61,248.59円 | +789.01円 | +1.31% |
| TOPIX | 3,929.39 | +35.68 | +0.92% |
| 東証グロース市場250指数 | 757.73 | +6.67 | +0.89% |
| 項目 | 数値 |
|---|---|
| 日経平均 始値／高値／安値 | 60,525.30円／61,390.79円／60,318.08円 |
| 東証プライム売買代金（概算） | 8兆6968億円 |
| 東証プライム売買高（概算） | 27億1951万株 |
| 値上がり／値下がり／変わらず | 836／668／47銘柄 |
日経平均は朝方に141円50銭安まで下げた後に切り返し、後場の14時43分には931円21銭高の6万1390円79銭まで上昇しました。終値は11月4日以来の高水準で、6日の急落前の水準（5日終値6万1077円90銭）を上回りました。
日経平均を動かした主な要因
前週の急落からの買い戻し
日経平均は前週まで5日続落し、下げ幅は合計7224円70銭に達していました。今週は3日間で計3813円82銭上昇し、この下げの半値を取り戻しています。売り方の買い戻しが先物・オプションを通じて出たとの見方があり、相場の雰囲気が変わったというより、需給による戻りの面が大きい1日でした。
米AI関連の材料を通過
市場が警戒していた米コアウィーブの決算は売上高が予想を上回り、波乱なく通過しました。AI開発の米アンソロピックについては、19日の上場に向けて公開価格の仮条件引き上げが検討されていると伝わり、AI関連株の買い材料になりました。
逆風は米金利とソフトバンクG
米国では10月CPIが前月比0.4%上昇と予想（0.3%）を上回り、FRB高官から12月の大幅利上げに言及する発言も出ました。国内ではソフトバンクグループが前日に発表した4〜9月期決算で最終赤字となり、朝方の重荷になりました。それでも日経平均は9時台半ば以降、プラス圏で推移しました。
寄与度分析
| 区分 | 銘柄 | 寄与度 | 株価騰落率 |
|---|---|---|---|
| 押し上げ1位 | アドバンテスト | +377.56円 | +5.89% |
| 押し上げ2位 | 東京エレクトロン | +134.50円 | +2.95% |
| 押し上げ3位 | イビデン | +67.69円 | +7.82% |
| 押し下げ1位 | ファーストリテイリング | -88.19円 | -1.34% |
| 押し下げ2位 | コナミグループ | -27.81円 | -2.85% |
| 押し下げ3位 | リクルートホールディングス | -25.79円 | -1.42% |
アドバンテスト1銘柄で約377円、東京エレクトロンとの2銘柄で約512円の押し上げとなり、日経平均の上昇幅789円の6割強を占めました。TDK、キオクシアホールディングスを加えた上位5銘柄の押し上げは約670円です。
値上がりした140銘柄の寄与度は合計+1123.11円、値下がりした85銘柄は合計-334.10円でした。ソフトバンクグループは一時10%超下げましたが、終値は17円安まで戻し、寄与度は-13.75円にとどまりました。
東証プライム騰落状況
東証プライムの値上がりは836銘柄、値下がりは668銘柄、変わらずは47銘柄でした。値上がり比率は約54%で、日経平均が1%超上げた日としては広がりに欠ける内容です。業種別では33業種中20業種が上昇しました。
指数の騰落率を比べると、日経平均の+1.31%に対してTOPIXは+0.92%でした。値がさの半導体株が多く含まれる日経平均の上げが目立ち、NT倍率（日経平均÷TOPIX）は前日の15.53倍から15.59倍に上昇しています。売買代金は8兆6968億円と前日より減少し、買いが市場全体に広がったとは言いにくい1日でした。
業種別・テーマ別動き
上昇：半導体・電子部品が主役
業種別の上昇率上位は繊維製品、電気機器、銀行業、非鉄金属、ガラス・土石製品でした。電気機器では東京エレクトロン、TDK、京セラ、村田製作所、太陽誘電が上昇し、売買代金首位のキオクシアホールディングスやレーザーテック、KOKUSAI ELECTRIC、ディスコなどの半導体製造装置株も買われました。
上昇：銀行・不動産の一角
米長期金利の上昇を受けて銀行業が業種別3位に入り、三菱UFJフィナンシャル・グループが買われました。不動産では、業績予想の上方修正と増配を発表した住友不動産が急伸しています。
下落：自動車・ゴム・運輸
下落率上位はゴム製品、陸運業、空運業などでした。円安が進んだにもかかわらず、ホンダ、スズキ、デンソー、ブリヂストンが下落し、輸出株全体が買われたわけではありません。資源株では三菱商事が下落し、非鉄金属は業種全体では上昇したものの、三井金属や住友金属鉱山は決算を受けて売られました。
AI関連の中でも明暗
同じAI関連でも、半導体製造装置や電子部品が買われた一方、AI投資を手がけるソフトバンクグループは決算を受けて大きく振れました。ハード関連とAI投資関連で評価が分かれた形です。
為替・米国株・金利の影響
| 指標 | 水準 | 備考 |
|---|---|---|
| ドル円（11日15時時点） | 158.81円 | 17時時点は前日比86銭の円安 |
| NYダウ（10日終値） | 52,231.89ドル | -157.86ドル（-0.30%） |
| S&P500（10日終値） | 7,520.93 | -29.01（-0.38%） |
| NASDAQ総合（10日終値） | 25,065.87 | -187.27（-0.74%） |
| SOX指数（10日終値） | 9,998.33 | -35.60（-0.35%） |
| 米10年債利回り（10日） | 4.99% | 一時5.0187%前後 |
米10年債利回りは前日比0.11%上昇し、一時は10月29日以来となる5%台に乗せました。日米の金利差拡大が意識されて円安・ドル高が進み、東京時間のドル円は158円台後半で推移しました。
米国株は下げたものの、SOX指数の下落は0.35%にとどまりました。エヌビディアはCEOをめぐる報道で約5.5%下落しましたが、東京市場の半導体株への影響は限られました。国内の長期金利（新発10年債）も2.779%に上昇しており、日米で金利が上昇する中での株高となりました。
個別決算・材料株
| 銘柄 | 材料内容 | 株価反応 |
|---|---|---|
| フォスター電機 | 新中期経営計画で配当性向110%を掲げ、年間配当予想を115円から245円に増額 | ストップ高（+21.77%） |
| イノテック | 通期業績・配当予想の上方修正と、発行済み株式の7.3%の自社株消却を発表 | ストップ高（+17.43%） |
| 住友不動産 | 業績予想の上方修正と増配 | 急伸（+153円） |
| ソフトバンクグループ | 4〜9月期は最終7680億円の赤字。AI向け発電設備の調達見直しで損失を計上 | 一時10%超安の後に戻し、終値は-17円 |
| セイコーグループ | 通期営業利益予想を410億円から470億円に上方修正も、市場予想（500億円程度）に届かず | 急落（-11.00%） |
| 三井金属 | 上方修正後の通期予想が市場予想を下回り、実質的に下期は下方修正 | 大幅反落（-83円） |
| 住友金属鉱山 | フィリピンの子会社の減損で通期予想を下方修正 | 一段安 |
好決算や株主還元の強化には素直に買いが入る一方、上方修正でも市場予想に届かない銘柄は「材料出尽くし」として売られました。決算発表が集中する時期で、業績の数字そのものより、市場予想との差が株価を左右しています。
テクニカル面
日経平均はローソク足が3本続けて陽線となる「赤三兵」を形成し、パラボリックも買いシグナルに転じました。前週の下げ幅の半値戻しを達成し、短期的には反発の勢いが確認できる形です。
| 指標 | 水準 | 終値との乖離 |
|---|---|---|
| 25日移動平均線 | 64,196.31円 | -4.59% |
| 75日移動平均線 | 確認できず | 確認できず |
| 200日移動平均線 | 62,056.56円 | -1.30% |
| 一目均衡表 転換線（日足） | 60,788.55円 | +0.76% |
上値の目安は、約6万2000円付近の200日移動平均線と、6万4000円台の25日移動平均線です。下値の目安は、一目均衡表の転換線（6万788円）と心理的節目の6万円です。RSI（14日）は39.42と中立よりやや低い水準で、過熱感はまだありません。
見通し（予想レンジ）
| 期間 | 想定レンジ | 主な前提条件 |
|---|---|---|
| 翌営業日 | 60,500円〜61,800円 | 米アプライドマテリアルズ・シスコの決算、国内の決算発表（INPEX、ブリヂストンなど）、10月国内企業物価指数 |
| 1ヶ月後 | 57,000円〜65,000円 | 12月FOMCの利上げ幅、米10年債利回りが5%前後で落ち着くか、アンソロピック上場後のAI関連株の評価 |
| 1年後 | 52,000円〜72,000円 | 米国の利上げ局面の長さ、AI投資の収益化、日本企業の業績と株主還元の動向 |
上記はあくまで想定であり、相場の方向を断定するものではありません。日米の金利が上昇している局面のため、金利の動きによって振れ幅が大きくなる可能性があります。
今日の結論
「米株安でも半導体が買い戻されて3日続伸、ただし値上がり54%の値がさ主導の戻り」
日経平均は前週の急落の半値を取り戻し、テクニカル面では反発の形が整いました。一方で、上昇の多くは半導体の値がさ株によるもので、値上がり銘柄の比率や売買代金を見ると、市場全体に買いが広がったとは言えません。米金利の上昇とAI関連の個別材料が続く中、戻りに広がりが出てくるかが次の焦点です。
要点を短くまとめた通常版はこちらからご覧いただけます。
ネット証券で口座を開くなら
毎日の相場チェックや実際の売買には、使いやすいネット証券口座があると便利です。日本株の取引に対応したネット証券2社を紹介します。
- 取引に応じてポイントが貯まる
- 米国株の取扱いにも対応
- NISA口座にも対応
投資にかかる手数料、リスク等についてはこちらをご参照ください。
DMM 株の詳細を見る
※このセクションはアフィリエイト広告（PR）を含みます。手数料やサービスの最新情報は各社の公式サイトでご確認ください。