13日の東京市場で、日経平均株価は前日比322円99銭高の6万1142円35銭と反発しました。米エヌビディアのジェンスン・フアンCEO退任の発表で前日に売られたAI・半導体株に買い戻しが入り、前場には上げ幅が一時1000円を超えました。
ただ、6万2000円が近づくと戻り待ちの売りに押され、後場は伸び悩みました。TOPIXは0.11%高にとどまり、指数の上昇はファーストリテイリングやアドバンテストなど一部の値がさ株に支えられた面が強い1日です。本記事では、その中身を寄与度・業種・個別材料から確認します。
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相場サマリー
| 指標 | 終値 | 前日比 | 騰落率 |
|---|---|---|---|
| 日経平均株価 | 61,142.35円 | +322.99円 | +0.53% |
| TOPIX | 3,941.57 | +4.24 | +0.11% |
| 東証グロース市場250指数 | 728.12 | -1.53 | -0.21% |
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 日経平均 始値／高値／安値 | 61,223.41円／61,902.50円／61,082.23円 |
| 東証プライム 売買代金（概算） | 8兆4,082億円 |
| 東証プライム 売買高（概算） | 25億4,092万株 |
| 東証プライム 値上がり／値下がり | 877銘柄／619銘柄 |
日経平均を動かした主な要因
エヌビディアの経営トップ交代は「前日に織り込み」との見方
12日の米国市場では、エヌビディアがフアンCEOの退任を発表し、同社株は一時14%超下落しました。終値は4.34%安まで下げ幅を縮めています。暫定CEOにはコレット・クレスCFOが就きました。
東京市場ではこの材料を12日の下げである程度織り込んだと受け止められ、13日は寄り付きから買い戻しが先行しました。米国で競合のAMDやブロードコムが買われたことも、半導体株全体への過度な警戒を和らげたとみられます。
6万2000円手前の戻り売りと週末の様子見
前場には6万1902円50銭まで上げましたが、6万2000円が近づくと戻り待ちの売りが増えました。後場は韓国株の反落や半導体株の一角への利益確定売りが重荷となり、上げ幅を縮めています。今晩の米卸売物価指数（PPI）の発表を控え、積極的な買いは続きませんでした。
防衛費の規模を巡る報道
13日には、年末に決まる次期防衛力整備計画を巡り、財務省が5年間で50兆円台とする基準を示したとロイターが報じました。一部で浮上していた70兆〜80兆円を大きく下回る規模で、三菱重工業や川崎重工業、IHIなど防衛関連の重工株に失望売りが広がりました。
寄与度分析
| 区分 | 銘柄 | 寄与度 | 株価騰落率 |
|---|---|---|---|
| 押し上げ1位 | ファーストリテイリング（9983） | +156.15円 | +2.41% |
| 押し上げ2位 | アドバンテスト（6857） | +134.84円 | +2.08% |
| 押し上げ3位 | リクルートHD（6098） | +85.46円 | +5.06% |
| 押し下げ1位 | ソフトバンクグループ（9984） | -154.53円 | -5.11% |
| 押し下げ2位 | テルモ（4543） | -42.61円 | -6.18% |
| 押し下げ3位 | イビデン（4062） | -34.65円 | -4.05% |
押し上げ上位3銘柄で約376円、4位の東京エレクトロン（+79.39円）を加えると約456円となり、日経平均の上げ幅323円を上回ります。この4銘柄を除けば、指数は前日比マイナスだった計算です。
押し下げ側ではソフトバンクグループ1銘柄で約155円に達しました。同社は10日に発表した4〜9月期決算が最終赤字で、ここ数日は軟調な推移が続いています。日経平均の構成銘柄は値上がり132、値下がり91、変わらず2でした。
東証プライム騰落状況
| 項目 | 数値 |
|---|---|
| 値上がり銘柄数 | 877（約56.5%） |
| 値下がり銘柄数 | 619（約39.9%） |
| 変わらず銘柄数 | 確認できず |
| 上昇業種数（33業種） | 19 |
| 下落業種数（33業種） | 14 |
値上がり銘柄は全体の6割弱で、買いは一定程度広がりました。ただ、33業種のうち14業種が下落しており、全面高とはいえません。
日経平均の0.53%高に対してTOPIXは0.11%高にとどまりました。指数の構成比が大きい値がさ株の上昇が日経平均を押し上げた一方、TOPIXでは非鉄金属や機械の下落が上昇分を打ち消した形です。
業種別・テーマ別の動き
上昇：サービス・小売など内需が上位
業種別の上昇率上位は、サービス業（+2.94%）、小売業（+2.05%）、倉庫・運輸関連業（+1.84%）でした。陸運業やパルプ・紙が続いています。リクルートHDやベイカレント、ファーストリテイリングが買われたほか、コナミグループやバンダイナムコHD、任天堂などゲーム関連も堅調でした。
半導体：買い戻しも銘柄ごとに明暗
アドバンテスト、東京エレクトロン、ディスコが上昇し、前日の下げを取り戻す動きとなりました。一方、キオクシアHD、太陽誘電、レーザーテックは下落しています。半導体株は一律に買われたわけではなく、銘柄ごとに選別された1日でした。
下落：非鉄金属・機械・精密機器
下落率上位は非鉄金属（-2.99%）、機械（-1.87%）、精密機器（-1.60%）でした。非鉄ではフジクラや古河電気工業、住友電気工業などAIインフラ関連の電線株が売られました。機械は防衛費報道を受けた重工株の下落が響き、精密機器ではテルモの下げが目立ちました。
銀行：三菱UFJの決算が引け後に
銀行株に13日の取引時間中の大きな動きは見られませんでした。三菱UFJフィナンシャル・グループは大引け後に決算を発表し、通期の純利益目標を引き上げています（後述）。
為替・米国株・金利の影響
| 指標 | 水準 | 備考 |
|---|---|---|
| ドル円（13日15時） | 159円96銭 | 円安方向。15時過ぎに一時160円19銭 |
| NYダウ（12日終値） | 52,297.09ドル | -189.40ドル（-0.36%） |
| ナスダック総合（12日終値） | 25,366.09 | -100.10（-0.39%） |
| S&P500（12日終値） | 7,592.40 | -26.98（-0.35%） |
| 米10年債利回り（12日） | 5.1%台 | 休場明けに上昇 |
| WTI原油（12日） | 88.74ドル | +2.21ドル（+2.55%） |
ドル円は160円をうかがう水準で推移し、輸出関連株には追い風となりました。ただ、15時過ぎに160円台を付けた直後には159円60銭台まで急反落しており、市場は介入への警戒を強めています。
米国では、退役軍人の日の休場明けの債券市場で長期金利が大きく上がり、12月FOMCでの利上げへの警戒が強まっています。トランプ米大統領がイランとの取引は不要との考えを示したことで原油価格も上昇しました。金利高と原油高はグロース株の重荷になりやすく、外部環境は引き続き神経質です。
個別決算・材料株
| 銘柄 | 材料内容 | 株価反応 |
|---|---|---|
| ワタミ（7522） | MBO（経営陣による買収）を取締役会に付議する予定と開示 | プライム値上がり率1位 |
| ブイ・テクノロジー（7717） | 上期の営業黒字転換、露光装置の量産機を受注 | ストップ高 |
| メドレー（4480） | 3Q累計は大幅増益も、7〜9月期は営業赤字 | ストップ安 |
| チェンジHD（3962） | 今期最終損益を22億円の赤字〜16億円の黒字に下方修正 | 大幅安 |
| 三菱重工業（7011）など防衛関連 | 次期防衛力整備計画の規模を巡る報道 | 三菱重工は7.43%安 |
| 三菱UFJ（8306） | 通期純利益目標を2兆8000億円に上方修正、年間配当100円に増額、上限2000億円の自社株買い | 大引け後の発表のため翌営業日に反映 |
三菱UFJの4〜9月期の連結最終利益は前年同期比26.1%増の1兆6308億円でした。金利上昇による利ざやの改善が続いており、16日以降の銀行株の動きに関わる材料です。
テクニカル面
13日の日足は上ヒゲを残した小陰線で、上値の重さを示しました。一方、取引時間中の高値は4日連続、安値は5日連続で前日を上回っており、下値を切り上げる動きは続いています。
ただ、株価は下向きの25日移動平均線の下にとどまり、大きな流れでは売り手優勢の状態が続いています。6日には25日線と75日線のデッドクロスが形成されました。25日線・75日線との乖離率の数値は確認できず、RSIについても本記事では言及を控えます。
上値の節目は13日に跳ね返された6万2000円、下値は心理的な節目の6万円です。ボリンジャーバンドの各線が中心線に寄る「収束」が進んでおり、しばらくはもみ合いになりやすい形とされています。
見通し（予想レンジ）
| 期間 | 想定レンジ | 主な前提条件 |
|---|---|---|
| 翌営業日（11月16日） | 60,300円〜61,900円 | 13日夜の米PPIと米国株の反応、三菱UFJ決算を受けた銀行株の動き、7〜9月期GDP |
| 1ヶ月後 | 57,500円〜64,500円 | 17日のエヌビディア決算と新経営体制への評価、19日に見込まれるアンソロピックの上場、12月FOMCの利上げ |
| 1年後 | 52,000円〜72,000円 | AI投資の持続性、米金利と原油価格の行方、日銀の利上げペース、国内企業の業績 |
上記は現時点の材料をもとにした想定であり、相場の方向を示すものではありません。来週はエヌビディアの決算をはじめ、AI・半導体株の行方を左右するイベントが続きます。
今日の結論
「エヌビディア・ショックの翌日に買い戻しで反発。ただし値がさ株頼みの上昇で、6万2000円の壁は厚い」
日経平均は300円超の反発となりましたが、上げ幅は主力4銘柄の押し上げに届かず、TOPIXはほぼ横ばいでした。AI・半導体株の見直しが本格化するかは、17日のエヌビディア決算が最初の試金石になります。数字の動きをコンパクトに確認したい方は、通常版の記事もあわせてご覧ください。
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