2026年11月2日の東京株式市場で、日経平均株価は前週末比208.25円安の63,081.86円と続落しました。前週末の米ハイテク株安を受けて一時577円安まで売られたものの、好決算の東京エレクトロンとアドバンテストが指数を支え、後場には一時プラス圏に浮上する場面もありました。
一方、決算が失望されたキオクシアHDが15%超下落し、東証プライムの約3分の2の銘柄が値下がりしました。TOPIXは0.88%安と、日経平均の2倍を超える下落率です。本記事では、半導体決算で明暗が分かれた一日を、寄与度・業種・テクニカルの面から整理します。
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相場サマリー
| 指数 | 終値 | 前日比 | 騰落率 |
|---|---|---|---|
| 日経平均株価 | 63,081.86円 | -208.25円 | -0.33% |
| TOPIX | 3,930.28 | -34.79 | -0.88% |
| 東証グロース市場250指数 | 773.70 | -6.83 | -0.88% |
| 東証プライム | 数値 |
|---|---|
| 売買代金（概算） | 7兆6,403億円 |
| 売買高 | 23億2,819万株 |
| 値上がり銘柄数 | 505 |
| 値下がり銘柄数 | 1,011 |
| 変わらず | 36 |
日経平均は始値62,972.02円、高値63,615.32円、安値62,712.91円でした。TOPIXは7月以来の安値で取引を終え、グロース市場250指数は3日続落となっています。
日経平均を動かした主な要因
1. 米ハイテク株安とAI投資への警戒
前週末10月30日の米国市場では、インテルの業績見通しやアマゾンの決算が失望され、ナスダック総合指数が2.86%安と大きく下げました。AI開発企業の信用格付けをめぐる報道もあり、AI投資の採算性への警戒が強まっています。この流れを受け、東京市場でもAI・半導体関連の値がさ株に朝方から売りが先行しました。
2. キオクシアHDの決算失望
キオクシアHDは10〜12月期の営業利益見通しを約2兆円とし、前四半期並みにとどめました。市場予想の2兆3,000億円台を下回ったことで売りが集中し、一時は6カ月半ぶりの安値を付けています。1銘柄で日経平均を約150円押し下げ、この日最大の下押し要因となりました。
3. 半導体製造装置の好決算と韓国株高
東京エレクトロンが利益見通しの上方修正と自社株買いを発表し、アドバンテストやレーザーテックとともに買われました。半導体の比重が高い韓国株が上昇したことも投資家心理を支え、後場寄りには日経平均がプラス圏に浮上しています。
4. 米中間選挙と祝日を前にした様子見
翌3日は文化の日で東京市場が休場となり、同日に米中間選挙が投開票されます。結果を見極めたいとの姿勢から積極的な買いは続かず、大引けにかけて再び売りが優勢となりました。
寄与度分析
| 区分 | 銘柄 | 寄与度 | 株価騰落率 |
|---|---|---|---|
| 押し上げ1位 | 東京エレクトロン | +248.28円 | +5.16% |
| 押し上げ2位 | アドバンテスト | +196.33円 | +2.61% |
| 押し上げ3位 | レーザーテック | +40.72円 | +8.01% |
| 押し下げ1位 | キオクシアHD | -150.43円 | -15.78% |
| 押し下げ2位 | リクルートHD | -124.39円 | -6.41% |
| 押し下げ3位 | SCREEN HD | -58.17円 | -18.96% |
押し上げ上位2銘柄だけで約445円の支えとなり、これがなければ下げ幅は600円を超えていた計算です。日経平均の構成銘柄でみると、値上がり89銘柄の寄与度合計が+605.17円、値下がり135銘柄が-813.42円でした。
押し下げ側ではキオクシアHDとリクルートHDの2銘柄で275円近くに達し、ソフトバンクグループ（-57.44円）、京セラ（-43.42円）、イビデン（-42.34円）が続きました。同じ半導体関連でも、決算内容によって指数への影響が正反対になった点がこの日の特徴です。
東証プライム騰落状況
東証プライムの値上がりは505銘柄（約33%）、値下がりは1,011銘柄（約65%）でした。業種別では33業種中10業種の上昇にとどまっています。
上昇したのはガラス・土石製品、食料品、電気・ガス業、陸運業などです。下落率上位には倉庫・運輸関連業、サービス業、精密機器、非鉄金属が並びました。
日経平均の下げは0.33%と小幅でしたが、相場全体には売りが広がっていました。指数の値動きは一部の値がさ株に支えられたもので、TOPIXの下落率の大きさが市場全体の弱さを表しています。
業種別・テーマ別動き
半導体：製造装置は買われ、メモリと洗浄装置は売られる
東京エレクトロン、アドバンテスト、レーザーテック、ディスコなど製造装置株は決算を手掛かりに上昇しました。一方、キオクシアHDとSCREEN HDは決算が市場の期待に届かず急落しています。業種としてまとめて売買されてきた半導体株が、決算内容で選別される局面に入ったといえます。
電子部品・精密機器：軟調
京セラ、TDK、イビデン、太陽誘電などの電子部品株が下落しました。精密機器ではHOYAやキーエンスが値を下げています。
内需・ディフェンシブ：資金の受け皿に
サッポロHD、JT、アサヒGHDなどの食料品株、第一三共や住友ファーマなどの医薬品株が上昇しました。三越伊勢丹HD、Jフロント、高島屋の百貨店株や、配当予想を引き上げた中国電力も買われています。
銀行・商社・自動車：主力株が重荷
三菱UFJ、トヨタ自動車、リクルートHDなど売買代金上位の主力株が下落しました。伊藤忠商事や豊田通商も値を下げ、今週前半に集中する商社決算を前に様子見の売りが出ています。
グロース市場：3日続落
東証グロース市場は値上がり123銘柄に対し値下がり439銘柄でした。データセクションやタイミーが下落した一方、業績予想の上方修正と初配当を発表したAIAIが上昇率トップとなっています。
為替・米国株・金利の影響
ドル円は東京時間15時時点で157.78円、15時30分ごろも157円80銭台とほぼ横ばいでした。日中は157円48銭から157円99銭で推移し、158円手前では片山財務相の円安けん制を受けて介入への警戒が意識されています。為替は株式市場の方向感を左右する材料にはなりませんでした。
| 米国指数（10月30日） | 終値 | 前日比 | 騰落率 |
|---|---|---|---|
| NYダウ | 51,770.31 | -572.25 | -1.09% |
| ナスダック総合 | 25,437.00 | -747.72 | -2.86% |
| S&P500 | 確認できず | 確認できず | -1.82% |
米10年債利回りは前日比0.01ポイント低い4.93%で終え、一時は4.89%と9月上旬以来の水準を付けました。ハイテク株売りの資金が債券に向かった形で、金利低下がグロース株を支える構図にはなっていません。国内では三菱UFJなど銀行株の重荷になりました。
個別決算・材料株
| 銘柄 | 材料内容 | 株価反応 |
|---|---|---|
| 東京エレクトロン | 今期利益見通しの上方修正、自社株買い | 491円高（+5.16%） |
| レーザーテック | 受注計画の引き上げ | 3,020円高（+8.01%） |
| パナソニックHD | 通期営業利益予想を5,900億円から7,100億円に上方修正、年間配当を70円に増額 | 192円高（+5.41%） |
| キオクシアHD | 10〜12月期の営業利益見通しが前四半期並みにとどまり、市場予想を下回る | 2,125円安（-15.78%） |
| SCREEN HD | 7〜9月期の営業利益が市場予想に届かず、通期予想は据え置き | 2,157円安（-18.96%） |
| 中国電力 | 年間配当予想の増額 | 年初来高値に迫る上昇 |
| ストライクG | 自己株式の取得枠設定、営業増益見通し | ストップ高 |
好決算でも株価が下がるケースが目立ちました。キオクシアHDは7〜9月期の営業利益が市場予想を小幅に上回っていましたが、次の四半期の伸びが鈍る見通しが嫌気されています。期待が高い銘柄ほど、見通しの内容が厳しく問われる状況です。
テクニカル面
日経平均は終値で5日移動平均線（63,650.80円）を前週末に続いて下回りました。ローソク足は陽線でしたが、上ヒゲは5日線に届いていません。25日移動平均線は下向きが続いており、戻り売りの圧力が強い形です。
25日線・75日線との乖離率とRSIは確認できず。下値メドは、この日の安値62,712.91円と10月30日の安値62,711.42円がほぼ並ぶ62,700円前後です。その下では、市場で6万2000円近辺とされる200日移動平均線の支持力が焦点となります。
上値メドは、この日の高値と5日線が重なる63,600〜63,650円近辺です。ここを回復できれば、10月29日の高値64,831.29円に向けた戻りが視野に入ります。
今後の日経平均の見通し
| 期間 | 想定レンジ | 主な前提条件 |
|---|---|---|
| 翌営業日（11月4日） | 61,800円〜64,300円 | 米中間選挙の結果と、休場中の米株・為替の反応。無難に通過すれば5日線回復を試し、波乱があれば200日線近辺を意識する展開 |
| 1ヶ月後 | 59,500円〜66,500円 | 米雇用統計と12月FOMCの利上げ観測、国内決算の内容、中東情勢と原油価格 |
| 1年後 | 52,000円〜76,000円 | AI投資の収益化と半導体サイクルの持続性、日米の金融政策、企業業績の伸び |
3日の東京市場は休場のため、米中間選挙の結果は4日の取引にまとめて反映されます。選挙後は中東情勢の変化や、6日の米10月雇用統計、AMDなど米半導体企業の決算も控えています。国内ではトヨタ自動車や任天堂などの決算が続き、銘柄ごとの選別がさらに強まりそうです。
今日の結論
「半導体決算の明暗が、指数と市場全体の温度差を生んだ一日」
日経平均は東京エレクトロンとアドバンテストに支えられて小幅安にとどまりましたが、東証プライムの約65%が値下がりし、TOPIXは7月以来の安値に沈みました。半導体株は一括りで買われる段階から、決算内容で選別される段階に移りつつあります。米中間選挙を経た4日の値動きが、200日線近辺で下げ止まれるかどうかを占う材料となりそうです。
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